Форум Привет

Cleo писал(а): ↑Вс мар 12, 2023 5:18 pm Хе-хе. No comments.
@Bobeg - ты, кажется вопрошал, кто там у них риском заведовал?

Kim Olson is Chief Risk Officer for SVB. She holds a master’s degree in public administration from Harvard University and a bachelor’s degree in political science
Иксперты, чо.

https://www.svb.com/profile/kim-olson

Cleo писал(а): ↑Сб мар 11, 2023 6:41 pm

IL1 писал(а): ↑Сб мар 11, 2023 4:45 pm Пикбол дело важное, езжайте. Потом обясните, я не вижу такое возможным,

Постараюсь на пальцах и совсем просто.
Чтобы завалить банк достаточно очень и очень маленького оттока депозитов. Не надо выносить все активы (да это и невозможно - тут вы правы - и не получится). Банк же не держит активы в наличке. У него кредиты, они длинные (мортгиджы, car loans, etc) - их так просто и быстро не продать налево и конвертировать в наличку крайне сложно, только с большой скидкой и если найти еще, кто захочет что-то купить у проблемного банка. А кэша у банка немного. И он ему еще нужен для нормальных операций (платежи, скажем, проводить. Новые кредиты выдавать). Поэтому достаточно 1-2% оттока депозитов, чтобы создать банку серьезные проблемы с ликвидность. 5% оттока по всей банковской системе - это туши свет начинается. Примеров тому тьма, банковские кризисы во всем мире постоянно колошматят экономику.

А теперь добавим к этому проблемы с капиталом. Капитала у банка мало. Вымывается он мгновенно, если активы обесцениваются (потому что потери списываются, как правило с капитала. Или с резервов, но не суть). Если капитал падает ниже 2%, то банк должен быть мгновенно закрыт регулятором. И как только он приближается к этому звездецу нарастить новый капитал становится почти невозможным. А банку с недостаточным капиталом и ликвидность занять переконтаваться никто не даст.

Это постоянный головняк для банковской системы и ее регуляторов, везде в мире. И известный феномен, что банковская бизнес-модель is "fragile by design" (c). О том, что bank runs are contagious и нараз может охватить весь сектор - горы работ написаны, они все с очень убедительной empirical evidence. Собственно, DIS именно с этой целью и придумана.

Надеюсь, не сильно в дебри увела и на вопрос ответила.

IL1 писал(а): ↑Вс мар 12, 2023 5:54 pm Спасибо! А можете обьяснить чем капитал отличается от резервов? И почему капитала мало? Капитал это кеш? И вообще интересно, скажем из $200Б ассетов СВБ, сколько у них обычно кеша на счетах? А во всей банковской системе какой ассет/кеш ratio?

Cleo писал(а): ↑Вс мар 12, 2023 6:07 pm

IL1 писал(а): ↑Вс мар 12, 2023 5:54 pm Спасибо! А можете обьяснить чем капитал отличается от резервов? И почему капитала мало? Капитал это кеш? И вообще интересно, скажем из $200Б ассетов СВБ, сколько у них обычно кеша на счетах? А во всей банковской системе какой ассет/кеш ratio?

Капитал в конексте банков - это equity. Собственные средства. То, что собственники банка занесли как инвестицию.
Резервы - они разные бывают. Бывают под будущие потери. А бывают те, что банки хранят на спец счетах в феде, это совсем другие резервы, они ликвидные, просто одинаково с первыми называются.

Промышленные и прочие фирмы обычно финансируются (примерно) 50% средств собственников и 50% заемных, или около того. А у банков - очень много заемных средств (включая депозиты), 90%+, и только 10% или ниже капитала (своих). Если активы упадут в цене, то всего 10% средств собственника эти потери абсорбировать. Потому что по заемным банки должны же остаются, нельзя эти контракты урезать, если активы плохими оказались. Поэтому даже при небольшом падении цены активов капитал очень быстро вымывается, покрывая эти убытки.

Cash and equivalents to assets ratio - примерно 5%, я думаю. У мелких банков повыше, им сложнее быстро ликвидность занять, если понадобится. У крупных - примерно так, они по идее быстро кэш на рынке занять могут, на межбанке например. Есть другие активы, которые тоже достаточно ликвидные и быстро конвертируются в кэш, когда надо. Так называемые liquid securities (включая те же treasuries). Проблема кэша, что он не зарабатывает процент. Поэтому банки его много не держат, оптимизируют, а то не заработают ничего. Зарабатывают на кредитах в основном.

IL1 писал(а): ↑Вс мар 12, 2023 6:20 pm Оказалось, что я на редкость плохо знаю банковское дело, а вы на редкость классно обьясняете! А какова примерно обьявленная стоимость всех ассетов в США? Я помню, что кеша примерно $40Т. Получается, что ассеты будут триллионов 400, если 10% ратио? Или я неправильно понимаю?

Cleo писал(а): ↑Вс мар 12, 2023 5:18 pm Хе-хе. No comments.
@Bobeg - ты, кажется вопрошал, кто там у них риском заведовал?

Kim Olson is Chief Risk Officer for SVB. She holds a master’s degree in public administration from Harvard University and a bachelor’s degree in political science
Иксперты, чо.

https://www.svb.com/profile/kim-olson

Cleo писал(а): ↑Вс мар 12, 2023 6:46 pm Не, ну мы результаты-то работы видим. Нехеджированный interest rate risk

soennchen писал(а): ↑Вс мар 12, 2023 6:49 pm

Cleo писал(а): ↑Вс мар 12, 2023 6:46 pm Не, ну мы результаты-то работы видим. Нехеджированный interest rate risk

Согласна, но это скорее вина предшественницы Kim Olson, т.к. сама Kim только в январе приступила к своим обязанностям.

Cleo писал(а): ↑Вс мар 12, 2023 6:54 pm

soennchen писал(а): ↑Вс мар 12, 2023 6:49 pm
Согласна, но это скорее вина предшественницы Kim Olson, т.к. сама Kim только в январе приступила к своим обязанностям.

Это финансовые транзакции. Все делается одним росчерком пера и нажатием пары кнопок. Никакие вагоны никуда отгружать не надо и ждать производственный цикл когда закончится тоже.

Not Too Late писал(а): ↑Вс мар 12, 2023 6:56 pm Если у банка все controls implemented то нажатие кнопок требуется от нескольких человек. Иначе совсем кранты.

Cleo писал(а): ↑Вс мар 12, 2023 6:56 pm Но понятно, да, что нельзя все на нее валить. Там много кто пастью щелкнул. Не говоря уже о созданной и неконтролируемой по сути инфляции

Cleo писал(а): ↑Вс мар 12, 2023 6:40 pm

IL1 писал(а): ↑Вс мар 12, 2023 6:20 pm Оказалось, что я на редкость плохо знаю банковское дело, а вы на редкость классно обьясняете! А какова примерно обьявленная стоимость всех ассетов в США? Я помню, что кеша примерно $40Т. Получается, что ассеты будут триллионов 400, если 10% ратио? Или я неправильно понимаю?

Всех активов в Америке? Думаю, что никто не знает точно, невозможно такое посчитать. Если только отдельные сегменты.
Можно посчитать то, что имеет рыночную стоимость (скажем, капитализацию всего фондового или всего долгового рынка). Но это капля в моря по сравнению с общими активами, материальными и нематериальными.

Поэтому размер экономики измеряют как GDP. И все страны так делают. Так себе мера, только что за год произведено как товары и услуги по их совокупной стоимости, но лучшего никто пока не придумал. Нормально для сравнения масштабов разных экономик и их динамики.

soennchen писал(а): ↑Вс мар 12, 2023 6:58 pm

Cleo писал(а): ↑Вс мар 12, 2023 6:56 pm Но понятно, да, что нельзя все на нее валить. Там много кто пастью щелкнул. Не говоря уже о созданной и неконтролируемой по сути инфляции

Да, и к тому же ей какой-то период нужен был для вхождения в курс дела, portfolio review, etc. Возможно в январе уже поздно было хеджировать.

IL1 писал(а): ↑Вс мар 12, 2023 7:01 pm

Тогда такой вопрос: если у банка 10% собственных денег и 90% заёмных, у кого он эти 90% занимает, у федрезерва? Ну не у других же банков? Если у других, средние 90% никак не получатся.